Le 22 Novembre 2023 marque une étape significative dans le paysage de la finance islamique en Afrique du Sud  avec l’émission d’un Sukuk Ijara par les autorités du pays. Ce mouvement stratégique s'aligne sur l'objectif plus large du pays de diversifier ses sources de financement et de s'engager dans le marché croissant des instruments financiers conformes à la Charia.

L'émission, qui vise à lever 20,4 milliards de rands (environ 1,1 milliard de dollars), est une étape pionnière puisqu'elle représente la première émission de Sukuk de l’Afrique du Sud effectuée en monnaie locale. Cette approche signifie non seulement l'engagement de l’Etat envers la diversification financière, mais reflète également la confiance de la nation dans son solide marché financier domestique. Ciblant principalement les banques locales, l'émission de Sukuk souligne la forte confiance du marché au sein du pays.

Structuré en quatre tranches différentes, le Sukuk offre des échéances et des taux de profit variés pour répondre aux préférences diverses des investisseurs. Les tranches incluent une échéance de 5,3 ans à 9,6 %, de 7,3 ans à 10,45 %, de 10,3 ans à 11,25 %, et de 12,3 ans à 11,65 %. Cette approche structurée permet une gamme d'options d'investissement, s'alignant sur divers appétits pour le risque et stratégies d'investissement.

Dans le contexte de l'émission, le marché financier a montré des mouvements anticipatoires. Le rendement des obligations à 10 ans du RSA a augmenté de 12 points de base pour atteindre 11,57 %. et le Rand a connu une légère baisse de valeur de 0,5% pour s'échanger à 18,7399 par dollar à 11h33 à Johannesburg , reflétant la réaction du marché à cet événement financier significatif.

Le Sukuk Al Ijara est conforme aux principes de la finance islamique, offrant une opportunité d'investissement éthique et conforme à la Charia. Cette initiative ne concerne pas seulement la levée de capitaux ; c'est une étape stratégique pour gérer le déficit de financement de 2,6 milliards de dollars de la nation pour l'année fiscale et introduire des instruments financiers innovants sur le marché sud-africain.

L'émission du Sukuk Al Ijara devrait ouvrir la voie à de futurs instruments financiers conformes à la Charia en Afrique du Sud et dans la zone. Elle représente une avancée significative dans le parcours du pays vers un écosystème financier inclusif et diversifié, en résonance avec les tendances mondiales de la finance islamique.

Alors que l'Afrique du Sud fait ce pas audacieux dans la finance islamique, elle établit un précédent pour d'autres nations, démontrant le potentiel et l'attrait des instruments financiers conformes à la Charia sur les marchés émergents. Le succès de cette émission pourrait potentiellement inspirer des initiatives similaires dans la zone et à travers le continent, contribuant à un paysage financier plus diversifié et inclusif.

Rappelons qu’en 2014, le pays avait émis avec succès son premier Sukuk Al Ijara d'une valeur de 500 millions de dollars américains avec une échéance de 5,75 ans sur les marchés de capitaux internationaux. Cette émission a été souscrite plus de 4 fois, générant un carnet de commandes de 2,2 milliards de dollars américains.

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