Une nation au croisement de la tradition et de l'innovation
Le Brunei Darussalam, un modeste pays d'Asie du Sud-Est imprégné de valeurs islamiques, est devenu un acteur phare de l'innovation dans le domaine de la finance islamique. Connu pour ses ressources naturelles abondantes et ses forêts vierges, Brunei est en train de remodeler discrètement son paysage financier grâce à des instruments tels que le Sukuk Al-Ijarah. Cet instrument financier basé sur le crédit-bail et conforme à la charia joue un rôle essentiel dans le cheminement du pays vers la diversification économique et le développement durable.
Depuis sa première émission en 2006, le Sukuk Al-Ijarah fait désormais partie intégrante de l'écosystème financier du Brunei, permettant à la nation de mobiliser des fonds pour le développement des infrastructures et de renforcer sa position en tant que hub international pour la finance islamique. Le 17 octobre 2024, Brunei avait émis en tout 239 certificats de Sukuk Al-Ijarah pour une valeur totale de 17,32 milliards de dollars.
Un écosystème complet de la finance islamique
L'engagement de Brunei en faveur de la finance islamique ne se limite pas aux Sukuk. Le pays a cultivé un écosystème dynamique comprenant des banques islamiques, des opérateurs de takaful (assurnace islamique), des courtiers en investissement et des fournisseurs de services auxiliaires. Au quatrième trimestre 2024, le secteur de la finance islamique contribue à 57,95 % de la part de marché du pays, pour un montant total de 13,86 milliards de BND.
L'industrie de la finance islamique du Brunei Darussalam comprend actuellement 11 institutions financières, trois décennies après que le pays ait créé sa première institution financière islamique en 1991.
Source : Banque centrale du Brunei Darussalam (BDCB)
Les établissements d'enseignement tels que l'Universiti Brunei Darussalam (UBD) et l'Universiti Islam Sultan Sharif Ali (UNISSA) apportent une contribution significative en proposant des programmes spécialisés en finance islamique. L'UNISSA a notamment reçu le prestigieux Global Islamic Finance Award (GIFA) en 2023, soulignant ainsi le leadership du Brunei en matière d'éducation financière islamique.
Ancrer la croissance grâce à une vision stratégique
Le parcours de Sukuk au Brunei est profondément ancré dans son plan directeur du secteur financier 2016-2025, un cadre stratégique conçu pour positionner le Sultanat en tant que leader mondial de la finance islamique. Ce plan met l'accent sur la création de systèmes réglementaires solides, de produits financiers innovants et d'une collaboration internationale accrue.
Le cadre réglementaire est supervisé par la Banque centrale du Brunei Darussalam (BDCB) en collaboration avec le Conseil de surveillance financière de la Charia (SFSB). Ensemble, ils veillent au respect des principes de la charia dans toutes les activités financières islamiques. Par exemple, l'ordonnance sur la banque islamique (2008) et l'ordonnance sur le marché des valeurs mobilières (2013) fournissent des lignes directrices complètes pour l'émission de sukuk et la conformité.
Le rôle de Sukuk Al-Ijarah dans la construction de la nation
Le Sukuk Al-Ijarah s'est avéré déterminant dans le financement de projets d'infrastructure essentiels au Brunei, allant des autoroutes aux hôpitaux publics. Cet instrument offre une solution de financement public conforme à la charia, qui s'aligne sur les valeurs islamiques de la nation tout en attirant des investisseurs nationaux et internationaux.
- Diversification économique : Le Sukuk Al-Ijarah joue un rôle crucial dans l'évolution de l'économie du Brunei au-delà de sa dépendance traditionnelle au pétrole et au gaz.
- Inclusion financière : Les investisseurs individuels, auparavant exclus des marchés de capitaux, peuvent désormais y participer par le biais d'investissements en Sukuk.
- Crédibilité mondiale : Les émissions régulières de sukuk renforcent la position de Brunei sur les marchés financiers internationaux, attirant une base d'investisseurs diversifiée qui comprend des fonds souverains et des banques islamiques.
Des données pour comprendre : Une croissance soutenue avec des ambitions mondiales
Un examen plus approfondi des données relatives aux Sukuk Al-Ijarah du Brunei révèle des tendances clés :
1. Des émissions régulières : Les émissions annuelles reflètent une demande régulière de sukuk en tant que mécanisme de financement.
2. Une large base d'investisseurs : Des investisseurs locaux aux banques islamiques internationales, les sukuk attirent une large participation, ce qui améliore la liquidité du marché.
3. Des investissements à fort impact : Les 17,32 milliards USD levés depuis 2006 soulignent l'efficacité de l'instrument dans le financement des priorités de développement nationales.
Défis et opportunités
Malgré ses succès, le Brunei doit relever des défis dans sa quête de leadership en matière de finance islamique :
- La concurrence mondiale : D'autres pays, tels que la Malaisie et les Émirats arabes unis, se sont aussi engagés dans la course au leadership dans le domaine de la finance islamique.
- Éducation et sensibilisation : Des efforts continus sont nécessaires pour éduquer les investisseurs et les parties prenantes sur les produits financiers islamiques innovants.
Cependant, les opportunités abondent. L'accent mis par le Brunei sur les sukuk verts et la finance durable s'aligne sur les tendances mondiales, offrant la possibilité d'attirer des investisseurs soucieux de préserver l'environnement. La demande croissante d'investissements éthiques offre au Brunei un terrain fertile pour étendre son influence.
Perspectives d'avenir
Alors que le Brunei continue d'exploiter le potentiel du Sukuk Al-Ijarah, la voie à suivre est toute tracée : innovation, collaboration et engagement ferme envers le respect des principes de la charia. En tirant parti de son solide écosystème de finance islamique et en favorisant les partenariats mondiaux, le Brunei est bien parti pour consolider sa place de leader dans l'industrie de la finance islamique.
Le Sukuk Al-Ijarah ne semble pas seulement être un outil financier pour Brunei ; bien plus, il témoigne du pouvoir de transformation de la finance islamique en tant que moteur du développement durable et de la croissance économique.
Ifmag News
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